“以前轻松卖路条赚钱，如今路条正变成烫手山芋。” 2025年下半年，随着山西、内蒙古、山东、河北、宁夏、青海、贵州七个省市接连出台严控政策，储能项目开发领域这句无奈的调侃，正成为冰冷的现实。

过去那种“拿到路条（项目开发许可）转手卖钱”的粗暴玩法，彻底行不通了。这并非简单的政策收紧，而是一场蓄谋已久的行业“排毒”——将不产生实际价值的灰色成本挤出市场，逼着所有人回归实体建设和价值创造的本质。

01 路条“围剿战”：七省市政策重拳，终结套利游戏

路条，本质是项目从政府获得备案、被列入建设清单到最终核准开工的一系列“准生证”文件。在补贴和强制配储时代，它因其稀缺性成为可以交易的金融套利工具。

然而，随着新能源全面进入“市场化定价”时代，整个行业的逻辑彻底改变。电价下滑、收益周期拉长，项目经济性变得极其敏感，再也无法承受“路条买卖”这类高昂的非技术成本。七省市的政策，目的高度一致：清理门户，驱逐投机者。

政策严苛程度虽各有不同，但目标一致：

“地狱级”严管（山东、山西、内蒙古）

这些省份不仅禁止项目建设期转让，甚至在全容量并网后还要锁定2至5年。例如，山西明确规定，申报单位和运营单位必须为同一主体，项目在建设期及并网后5年内不得擅自转让。这几乎完全堵死了“建好就卖”的念头。

“并网前禁转”型（宁夏、河北、青海、贵州）

这类政策相对聚焦，核心禁令只有一条：在全容量并网之前，一律不准转让。看似留了口子，实则逼着持有者必须投入真金白银，把项目建成。

惩戒手段也高度统一：收回项目指标、取消补贴或容量补偿、阻断并网。这不是口头警告，而是动了真格。政策重拳之下，路条从“硬通货”变成了闲置即贬值的“负资产”。

02 行业逻辑剧变：从“政策寻租”到“市场求生”

为什么是现在？根本原因在于，驱动行业发展的引擎已经换挡。

政策驱动时代终结。2025年初，国家“136号文”明确不得将配置储能作为新能源项目核准、并网的前置条件，宣告了持续多年的“强制配储”政策落幕。这意味着，储能项目失去了稳定的政策需求托底，必须自证经济性。

市场化竞争时代全面开启。紧随其后的“394号文”要求加快电力现货市场建设。与此同时，国家层面也在优化新能源企业参与市场交易的规则，推动其全面融入市场竞争。储能项目的收益，将完全取决于它在电力现货市场、辅助服务市场中的真实表现。

在这一背景下，旨在降低新能源消纳成本、提升电力系统灵活性的市场化机制成为主角。像云南创新的“调节容量市场”，让储能可以通过提供调节能力获得稳定收益，便是市场化激励的典型。行业价值核心，从“搞定批文”转向“搞定市场”。

03 资源方出路：两条合规化生存路径

政策虽然严苛，但并非绝路。对于手握本地资源的传统“路条党”，转型迫在眉睫，市场也逐渐摸索出两条主流生存路径。

1. 联合开发：从“权力寻租者”变身“专业服务商”

这是当前最受推崇的转型模式。核心是改变交易标的：从“卖项目股权”变为“卖专业服务”。

资源方利用本地优势，为资方提供从选址、对接政府、办理接入批复到各项合规手续的全流程开发服务。资方则按关键节点（如取得备案、拿到接入意见、完成土地获取）支付开发服务费。

这种模式将不确定的巨大套利，转化为确定的服务收入，让资源方的本地关系网和执行力明码标价，即使项目后期因故停滞，前期劳动也已获得回报。

2. 结构性深耕：从“投机客”转为“实质开发者”

如果仍希望持有项目股权，则必须在合规框架下，证明自己不是“空手套白狼”的投机客。

这意味着，需要在获取项目早期就实质性投入：注册实体项目公司并持续运营、真实支付土地预付款、委托开展实质性设计、甚至预付关键设备款项。所有合同、付款凭证都必须完整保留，以向监管证明这是一家真实推进项目开发的实体，而非等待转手卖掉的“壳”。

这条路要求资源方具备更强的资金实力和项目操盘能力，门槛更高。

04 未来图景：服务价值崛起与生态化竞争

路条时代的终结，标志着储能行业草莽时期的结束。未来的竞争，将是专业化、生态化和全生命周期价值的竞争。

首先，单纯的资源掮客将失去空间。行业需要的不再是能“搞定关系”的人，而是能高效打通“政府-电网-土地” 全流程，并精通合规的专业开发团队。

其次，收益模型变得极度复杂。项目收益不再单一，而是可能来自峰谷价差套利、容量租赁、辅助服务（调峰、调频）、需求侧响应等多种渠道的组合。这就要求开发运营者必须具备电力市场交易能力和灵活的资产运营策略。

最后，生态合作成为必选项。无论是“联合开发”模式，还是共同应对激烈的市场竞争，单打独斗都难以成功。行业加速洗牌，市场集中度不断提升，具备技术、资金、生态整合能力的头部企业优势将更加明显。与产业链上下游、金融机构、技术方构建共生生态，是穿越周期、抵御风险的关键。

“路条围剿”政策看似是约束，实则是储能行业从虚火走向健康、从投机走向实干的分水岭。它倒逼每一个参与者回答最根本的问题：你究竟是为行业创造价值，还只是在利用信息差套利？

面对全新的规则与市场环境，闭门造车已不可能破局。你需要与政策制定者对话，理解监管深意；需要与电网和市场机构对接，掌握最新规则；更需要与行业内真正的实干家、创新者碰撞，寻找新的合作模式与技术解决方案。

这正是CESC2026第四届国际储能大会暨智慧储能技术及应用展览会存在的核心价值。2026年5月22日至24日，这场将于南京国际博览中心举办的行业顶级盛会，将直面行业转型期的所有核心痛点。

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